平头哥秘密递表港股在即 国产AI芯片市场份额首次反超英伟达
11月12日早盘，A股AI芯片概念集体走强，寒武纪、沐曦股份、摩尔线程、云天励飞、海光信息等多只个股涨幅居前。板块异动背后，一则重磅消息正在发酵——阿里巴巴（09988.HK）旗下芯片公司平头哥已秘密向香港联交所递交上市申请。
阿里拆出芯片独角兽，选择"悄悄递表"
据财联社11月10日晚间报道，阿里正式对外披露，平头哥于今年9月11日向港交所主板提交H股独立上市申请。上市完成后，平头哥仍将作为阿里子公司存在。
值得注意的是，平头哥并未在第一时间公开这一动作。有业内人士在接受《华夏时报》采访时分析，这种"秘密交表"的做法，一方面源于芯片设计企业本身的敏感属性，另一方面也是考虑到分拆上市涉及的战略复杂性，同时可以避免信息过早释放对阿里母公司股价造成扰动。事实上，早在今年1月，市场便已传出平头哥有意分拆上市的消息。
公开信息显示，平头哥成立于2018年，产品线覆盖面相当广：从真武系列AI芯片、倚天系列服务器CPU，到ICN Switch互联芯片、磐脉系列智能网卡、镇岳系列存储主控芯片，均已落地。
华尔街喊"超卖"，国内机构看好修复空间
芯片板块的集体回暖不只靠一条消息。高盛分析师詹姆斯·施耐德在最新研报中明确指出，美股芯片股已进入超卖区间。摩根士丹利科技分析师则在题为《逢低布局：美国中期选举后的AI投资机会》的研报中表示，市场对选举结果的反应存在过度成分。摩根大通股票策略师同样认为本轮回调幅度剧烈，不应持续看空AI芯片方向，下跌反而创造了布局窗口。
A股这边，招商证券的判断更聚焦于业绩兑现。其研报指出，前期跌幅最深且三季报业绩兑现度最高的半导体品种，修复动力更足；国产AI芯片设计龙头三季报业绩集中落地，国产化持续推进，芯片设计环节景气度仍在延续。
中信证券则从供需角度给出支撑逻辑：当前算力供需依然偏紧，产业盈利趋势强劲，板块整体估值已落至历史低位。机构还给出具体预期——2027年国产AI芯片出货量有望突破500万张，国产化率进一步提升；受物料成本和性能迭代推动，元鼎证券龙头新品价格涨幅预计超20%，盈利水平有望维持高位。
云厂商砸钱扩产，算力缺口仍是核心矛盾
AI芯片需求端的旺盛程度，从上游投资数据中可见一斑。国元证券援引TrendForce数据指出，2026年全球九大云服务提供商资本开支预计同比增长106%，达到9570亿美元；2027年将进一步同比增长60%，突破1.5万亿美元。与此同时，SEMI预计2026年全球半导体硅片出货面积同比增长11.8%至144.2亿平方英寸，2027至2029年连续刷新纪录。
中原证券进一步分析，AI应用正加速渗透编程、影视游戏、数学研究、网络安全等场景，物理AI突破进程也在提速。Agent自主化执行让模型调用频次大幅增长，算力供应持续紧张，算卡租赁价格仍在上行。尤其在国内，受缺芯影响算力紧张程度更高，随着2027年国产卡产能释放与新卡推出，这一局面有望逐步缓解。
IDC数据揭示格局之变：国产阵营合计份额反超
市场份额的变化更能说明问题。IDC数据显示，2024年英伟达在中国数据中心AI加速器市场占据约70%的份额。但2025年上半年，英伟达出货67.8万颗，同比下滑44%，份额骤降至34%。
与此同时，华为以57.2万颗出货量拿下28%份额，与英伟达的差距缩小到仅6个百分点。平头哥以7%位列第三，寒武纪和昆仑芯分别以5%和4%紧随其后。四家国产厂商合计份额已经超过英伟达。
另一个值得关注的数据是，2025年上半年国内非GPU加速器出货达101.6万颗，同比增长近80%，首次超过GPU出货规模。而华为、平头哥、昆仑芯、寒武纪四家几乎垄断了这一细分市场，合计拿下约95%的份额。
哪些个股被机构押注高增长？
从盈利预期看，多家AI芯片概念公司2026年利润有望实现翻倍式增长。其中星宸科技预计利润同比增长548.6%，复旦微电以441.5%紧随其后。国科微、力源信息、恒烁股份、寒武纪等也被机构列为利润高增长标的。
从平头哥秘密递表到国产芯片份额逆转英伟达，AI芯片赛道正处于多重催化叠加的窗口期。资本市场的反应，或许只是这场国产替代大戏的一个注脚。
元鼎证券-正规股票配资公司_实盘交易平台官网推荐提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。
